P2P-кредитование: введение

Peer-to-Peer или P2P — это модель долгового финансирования, позволяющая сократить разрыв между заемщиками и кредиторами за счет создания онлайн-рынка, не полагаясь на официальное финансовое учреждение в качестве посредника. Онлайн-платформа P2P облегчает перевод средств от кредиторов к заемщикам в обмен на комиссию от них обоих. Заемщики платят фиксированную комиссию за создание, а кредиторы платят административный сбор, в зависимости от условий кредитной платформы P2P. Процентная ставка по любому данному кредиту рассчитывается с использованием структуры, разработанной платформой P2P, которая может зависеть от взаимного соглашения между кредитором и заемщиком. Устраняя необходимость в каком-либо посреднике, платформы P2P предлагают более высокую отдачу от инвестиций для кредиторов и более низкие процентные ставки для заемщиков.

Платформы P2P нацелены на обслуживание начинающих предпринимателей, предпринимателей, ММСП или любых лиц, которым может потребоваться легкий кредит по личным причинам. В отсутствие платформ P2P этим заемщикам пришлось бы зависеть от традиционных кредиторов, таких как банки и NBFC, с обременительными требованиями к процессу и обеспечению. Используя достижения в области машинного обучения и искусственного интеллекта, эти платформы автоматизируют процесс утверждения кредита, обеспечивая безбумажную и мгновенную выплату кредита. У кредиторов есть возможность просмотреть профиль заемщика и решить, хотят ли они одолжить им деньги или нет. Группа инвесторов также может вносить весь кредит, предоставленный заемщику, чтобы ограничить их подверженность индивидуальному дефолту.

Каждая P2P-платформа обычно разрабатывает свою методологию расчета кредитного рейтинга для заемщиков. Кредитный рейтинг учитывает различные факторы для определения кредитоспособности заемщика. Эти факторы обычно делятся на три категории (i) факторы, характерные для кредита, (ii) факторы, характерные для заемщика, и (iii) макроэкономические факторы¹. Специфические для кредита факторы могут включать объем кредита и условия кредита. Факторы, специфичные для заемщика, включают доход заемщика, прошлое поведение при погашении, усердие заемщика в оплате коммунальных услуг, прошлые кредиты и даже данные в социальных сетях. Макроэкономические факторы, как правило, отражают премию за страновой риск и могут включать такие данные, как доходность государственных облигаций, темпы роста страны и уровень безработицы. Эти кредитные баллы используются для определения процентных ставок по кредитам. Различные платформы P2P часто отличаются от своих конкурентов, предлагая дополнительные услуги, такие как активное отслеживание кредитов, эффективная инфраструктура платформы и удобный интерфейс.

Несмотря на множество преимуществ, которые может предложить кредитование P2P, оно не идеально. Суммы кредита, выдаваемые на платформе P2P, обычно меньше, чем в банке. Из-за наличия на платформе разных типов кредиторов и заемщиков отсутствует единообразие. Более того, как показал пример Китая, необеспеченный характер кредитов, предлагаемых на этих P2P-платформах, может привести к систематическому риску для экономики, если позволить расти в нерегулируемой среде.

Уроки Китая

Недавние разработки в индустрии P2P в Китае могут быть использованы в качестве рекомендаций для других стран, пытающихся развивать такую ​​важную отрасль, как P2P, которая потенциально может обеспечить спасательный круг для наиболее уязвимых потребителей страны и малых предприятий, у которых возникли проблемы с доступом к кредитам через традиционную банковскую систему. . В Китае провал нерегулируемой модели P2P-кредитования поставил на колени отрасль, которая когда-то была свидетелем экспоненциального роста. По данным Financial Times, в 2017 году в индустрии P2P-кредитования Китая было зарегистрировано транзакций на сумму 445 миллиардов долларов, что с огромным отрывом затмевает все другие страны. В Азиатско-Тихоокеанском регионе на долю материкового Китая приходилось чуть более 99% общего регионального объема. Однако за последние 2 года индустрию потрясла череда скандалов и махинаций. В 2015 году Ezubao, онлайн-платформу P2P, обвинили в том, что она выманила у своих инвесторов более 7,4 млрд долларов, что вызвало общенациональную истерию и раскрыло то, что сейчас считается крупнейшей финансовой аферой в истории Китая. В ответ китайское правительство внесло ряд нормативных изменений в отрасль, которая до сих пор росла в нерегулируемой среде. Чтобы повысить общественное доверие к кредитованию P2P, правительство повысило прозрачность системы и обязало кредиторов P2P сообщать свои базы данных с такими подробностями, как денежные потоки, в финансовое бюро, действующее при местном правительстве. Затем местное самоуправление передало эту обязанность районному уровню. Тем не менее, в большинстве районных районов наблюдается острая нехватка персонала и отсутствие необходимого инструментария для анализа отчетов².

Ужесточение регулирования после драконовской кампании по очистке и бюрократические препятствия задушили некогда процветающую отрасль и привели к краху, который вернул сектор почти туда, где он был в 2014 году. исследовательский портал, количество платформ P2P-кредитования упало до 646, что является самым низким показателем с начала 2014 года, а кредитование составило всего 9,9 миллиарда долларов, что является минимумом с начала 2015 года.

Инвесторы также заметили, что их средняя доходность резко упала до 9,7% в прошлом месяце по сравнению с примерно 20%, которые они получали в начале 2014 года. Устойчивое падение средней доходности также заставило инвесторов выводить свои деньги с P2P-платформ. , что еще больше ухудшает перспективы роста сектора³.

P2P-кредитование в Индии: нормативно-правовая база

В Индии кредитование P2P все еще находится в зачаточном состоянии, а объем рынка составляет всего около 200 крор индийских рупий. Однако с распространением Интернета и цифровых платежей, особенно в городах 2-го и 3-го уровня, психологический барьер уже преодолен, и к 2023 году объем отрасли может составить 4–5 миллиардов долларов.

Извлекая уроки из своего китайского коллеги, RBI на раннем этапе регулировал индустрию P2P-кредитования, чтобы обеспечить прозрачность и стабильность. RBI поручил кредиторам P2P зарегистрироваться как «NBFC — P2P», в соответствии с которым платформы P2P должны сообщать CIBIL платежные реквизиты заемщиков для целей мониторинга и отчетности. В качестве «NBFC — P2P» кредитная платформа становится членом CIC (кредитно-информационные компании) и, следовательно, получает доступ к данным CIBIL заемщиков, которые используются для расчета кредитного рейтинга. В 2018 году RBI выдал лицензии 11 P2P-платформам, среди которых такие игроки, как Faircent, Lendbox и i2ifunding. Однако директивы RBI также налагают некоторые ограничения на заимствование и кредитование на этих кредитных платформах. Вот некоторые из этих ограничений⁵:

  • Кредитор не может одолжить или инвестировать более 10 лаков индийских рупий на всех платформах P2P.
  • Кредитор может ссудить только до 50 000 индийских рупий одному заемщику на всех платформах P2P.
  • Общая сумма кредита, взятого заемщиком, не должна превышать 10 лаков индийских рупий.
  • Срок погашения кредита не должен превышать 36 месяцев.
  • Платформа кредитования не должна привлекать депозиты или предоставлять кредиты самостоятельно.
  • Платформа не должна способствовать или разрешать какое-либо обеспеченное кредитование.

В то время, когда кредиты становятся все более популярными среди потребителей, которые берут кредит на покупку своего дорогого смартфона или на медовый месяц за границей, кредитование P2P, похоже, отсутствует. Строгие правила RBI, направленные на предотвращение любого систематического риска для экономики, носят слишком ограничительный характер, влияя как на предложение, так и на спрос на кредиты на этих платформах. Максимальный лимит займа в 10 лаков индийских рупий недостаточен для привлечения ММСП, которые составляют значительную часть потенциальных клиентов для P2P-кредитования. Ограничение на кредитование также держит в страхе кредиторов с большими карманами, таких как учреждения, состоятельные люди и семейные офисы, которые поддерживают высокую стоимость средств.

Вместо единого лимита для всех типов заемщиков и кредиторов правительство может использовать более динамичный и основанный на данных подход к установлению этих лимитов. Кредитные скоринговые компании уже очень давно используют методы машинного обучения для определения кредитного лимита для каждого типа заемщика. Правительство может использовать методы машинного обучения, основанные на исторических данных, чтобы классифицировать различные типы заемщиков и кредиторов и соответствующим образом устанавливать их кредитный лимит. Банки и другие финансовые учреждения по всему миру используют эти методы управления рисками, тем самым подтверждая их надежность. Лимит, рассчитанный с использованием этих современных методов, основанных на данных, мог бы учитывать различные факторы риска и был бы более оптимальным по сравнению с одним жестким лимитом для всех участников.

Со строгими требованиями KYC, аудиторскими проверками, регулярной отчетностью и ограничительными ограничениями на кредитование и заимствование RBI гарантировал, что Индия не пойдет по китайскому пути, где этот сектор превратился в серьезный систематический риск для экономики. Однако, если Индия хочет использовать истинный потенциал P2P-кредитования, необходимо смягчить некоторые правила, особенно максимальный предел заимствования и кредитования. При смягчении норм кредитование P2P может заменить сеть местных ростовщиков и предоставить столь необходимые кредиты уязвимым слоям населения, которые в противном случае лишены кредита по обычным каналам. В то время, когда Индия переживает худший за последнее время кризис ликвидности⁶, предоставление кредита посредством P2P-кредитования может быть частью решения для преодоления текущего экономического затруднения Индии.

[1]: Как P2P-компании справляются со своими дефолтами https://economictimes.indiatimes.com/wealth/p2p/how-do-p2p-companies-handle-defaults/articleshow/66440834.cms? от=mdr

[2]: Регуляторные проблемы задушили P2P в Китаеhttps://www.japantimes.co.jp/news/2019/09/06/business/regulatory-problems-choked-chinas-p2p- кредитная индустрия/

[3]: Диаграммы дня: индустрия P2P-кредитования в Китае невероятно сокращаетсяhttps://www.caixinglobal.com/2019-10-23/charts-of-the-day-chinas-incredible -shrinking-p2p-lending-industry-101474648.html

[4]: Поскольку сбои 2018 года прошли, P2P-компании с большими надеждами смотрят на 2019 годhttps://economictimes.indiatimes.com/wealth/p2p/with-2018-hiccups-gone-p2p-companies. -взгляд-на-2019-с-большими-надеждами/articleshow/67225873.cms?from=mdr

[5]: RBI выпускает инструкции для платформ однорангового кредитованияhttps://economictimes.indiatimes.com/wealth/borrow/rbi-issues-directions-for-peer-to-peer -p2p-lending-platform/articleshow/60941846.cms?from=mdr

[6]: Почему мы переживаем кризис ликвидностиhttps://www.thehindubusinessline.com/opinion/understanding-the-current-liquidity-crisis/article29441140.ece