Синдицированный револьвер, часть 1.5
Добро пожаловать в часть 1.5 моей серии блогов Прикладное машинное обучение в финансах. Не стесняйтесь переходить к Часть вторая, если вы здесь из-за моделей. На прошлой неделе мы представили синдицированный револьвер и проблему. На этой неделе мы собираемся импортировать некоторые данные и построить прогностические модели.
Прежде чем мы углубимся в импорт, я хотел бы подробнее остановиться на Syndicated Revolver. Я получил много вопросов о деталях процесса, и я надеюсь, что это ответит на них.
На прошлой неделе в качестве примера мы использовали Uber в качестве компании, но на этой неделе вместо этого мы будем использовать Coca-Cola Bottling Co. Consolidated, Coke.
В чем недостаток?
Синдицированный револьвер очень дорого обходится банку. Публичные компании размером с Coke должны соблюдать множество правил, чтобы гарантировать, что они являются стабильными и надежными субъектами. Они также могут вводить только «завершенные» револьверы, которые заявляют, что банк, который сотрудничает с Coke, должен иметь средства, выделенные на время револьвера.
Coke ищет 1 миллиард долларов в течение пяти лет, чтобы выйти на Марс. Они думают, что у них есть цифры, чтобы заставить это работать, но законы вынуждают их брать кредит. Они также хотят иметь карту в рукаве на случай, если их прогнозируемые цифры не оправдаются.
Это возмутительно дорого для банка по нескольким причинам. Банк должен заплатить казне, чтобы получить доступ к 1 миллиарду долларов. За эту привилегию казна возьмет с них солидную плату. Депозитные сборы должны быть оплачены, потому что вы не можете просто положить 1 миллиард долларов на свой сберегательный счет. Содержание и надзор за такой суммой денег стоит больших денег. Есть также административные обязанности, которые еще больше увеличивают расходы.
Еще одна проблема для банка заключается в том, что такой компании, как Coke, вероятно, никогда не придется использовать этот кредит, если только они не окажутся в наихудшем сценарии. Тщательные уровни регулирования, которые компании должны вырасти до такого размера, создают множество сетей безопасности. Банк может оказаться на крючке из-за миллиарда долларов в течение пяти лет. Они будут платить много денег, чтобы иметь доступ к деньгам, еще больше денег, чтобы убедиться, что деньги хранятся должным образом, и в конце концов компания даже не использует деньги.
Как банки это финансируют?
У банков есть разные группы, которые используют разные финансовые инструменты для покрытия кредитов, которые они предлагают компаниям.
С более экзотической стороны группа может использовать роскошные автомобили или редкое искусство в качестве залога, а с более традиционной стороны вы можете собрать деньги на улице, выпустив новые долговые обязательства или приняв депозиты, однако все это стоит денег, поэтому банки должны быть очень осторожны. осторожны в сделках, которые они проводят.
Зачем банки объединяются?
Как съесть слона? Банки сотрудничают, чтобы разделить бремя поддержания денег. Если банк может разделить сделку на 1 миллиард долларов на 100 частей, это не такая страшная задача.
Какова цель модели?
В нашей модели мы будем стремиться заключить самую крупную сделку, пригласив наименьшее количество участников.
Подумайте об авиакомпании, которая хочет перебронировать рейс, но не до такой степени, чтобы стать популярной темой в Твиттере. Существует хрупкий баланс, который необходимо тщательно контролировать. Наша цель — разослать как можно больше приглашений, но при этом создать достаточный капитал для финансирования кредита.
Далее мы добавим анализ настроений, чтобы попытаться нацелиться на компании, которые будут тратить много денег и с большей вероятностью уменьшат долг, но сначала мы начнем с необработанных цифр.
