Многоколоночный выпадающий список в Ultragrid

В основном вам нужно использовать UltraCombo, а не ValueList. Это пример того, как это сделать, но в нем не хватает многих деталей, например, как получить значения из таблицы данных, которые вам нужно предоставить.

private Sub grid_InitializeLayout(object sender, InitializeLayoutEventArgs e) Handles InitializeLayout
    Dim yourTable As DataTable = GetYourDataTable()
    Dim combo = new UltraCombo()
    combo.DataSource = yourTable
    combo.DisplayMember = "Field_name_To_Display"
    combo.ValueMember = "Field_name_that_binds_combo_table_To_grid_Column"
    ' Now supposing the column that needs the combo is the first one of your grid
    e.Layout.Bands(0).Columns(0).ValueList = combo
End Sub