Инициализировать генератор существующим значением

Проблема с вашим кодом в том, что вы не можете выполнить gen_id изолированно; синтаксический анализатор ожидает gen_id (или, точнее: вызов функции) только в том месте, где вы можете иметь значение (например, в операторе или присваивании). Вам нужно присвоить возвращаемое значение параметру, например:

set term #;
execute block    
as  
declare i int = 0;    
declare temp int = 0;
begin  
  i = (select max(id) from items);  
  temp = gen_id(GEN_ITEMS_ID, -(gen_id(GEN_ITEMS_ID, 0))); ---set some_gen to 0  
  temp = gen_id(GEN_ITEMS_ID, :i);  --- set to i
end #  
set term ;#

Имейте в виду, что изменение таких последовательностей является «рискованным»: если есть какие-либо чередующиеся действия, использующие одну и ту же последовательность, вы можете не получить ожидаемый результат (последовательность может оказаться со значением, отличным от i, и вы можете получить дубликат ключевые ошибки, когда другая транзакция использует последовательность после вычитания текущего значения (установленного в 0) и перед добавлением i.

Как также отмечено в комментариях, вы также можете заменить свой код на:

set term #;
execute block    
as  
declare i int = 0;    
declare temp int = 0;
begin  
  i = (select max(id) from items);  
  temp = gen_id(GEN_ITEMS_ID, :i - gen_id(GEN_ITEMS_ID, 0));
end #  
set term ;#

Выполнение этого в одном операторе уменьшит риск чередования операций (хотя и не устранит его полностью).

Если вы хотите использовать «блок выполнения», вы можете использовать что-то вроде:

execute block    
as  
declare i int = 0;    
begin  
  i = (select max(some_col) from some_table);
  execute statement ('set generator MY_GENERATOR to ' || :i);
end